本周沪深300跌1.08%，修材(中信)涨0.59%。全豹板块中陶瓷板块涨幅最大为+3.77%，玻璃纤维板块则跌幅最大为-0.54%。个股中，中旗新材（+20.5%），四川金顶（+15.3%），金刚光伏（+13.7%），四通股份（+12.4%），四方达（+11.3%），涨幅居前。上周咱们重心推举组合的涌现：中材科技（+5.1%）、西部水泥(+4.1%)、华新水泥（-0.6%）、赛特新材(+2.2%)、再升科技（+3.9%）、伟星新材（-0.9%）、三棵树（-0.2%）。

　　据Wind，0524-0531一周，30个大中都会商品房发售面积216.79万平米，同比-2.46%。2025年《政府就业陈述》中指出要“赓续使劲饱动房地产市集止跌回稳”，正在计谋导向上赐与房地资产繁荣维持。据住房城乡扶植部、财务部、中邦百姓银行印发的《宇宙住房公积金2024年年度陈述》显示，2024年，我邦住房公积金轨制惠及面不绝扩充，宇宙共发放住房公积金贷款超1.3万亿元，计谋维持力度不绝加大，打好计谋组合拳，饱动扶植安乐、畅速、绿色、聪慧的“好屋子”。

　　上周长三角区域水泥熟料代价揭晓上涨30元/吨，同时企业筹划正在6-8月份推行错峰坐蓐，个中6月份错峰12天，若落实状况好，则7-8月接连推行每月12-15天。5月份水泥集体出货率达48%，环比基础持平，同比-6pct，同比降幅较4月份有所扩充，现在需求端赓续偏弱，二季度今后水泥代价流露赓续下滑趋向，一方面由于需求涌现低于预期，另一方面系前期剩余有所好转后，市集抢量状况有所加剧，现在时点价已基础跌回涨前途度，而此次长三角熟料涨价彰显出企业从新调理预期，稳代价、保利润的主动心态。Q2华东水泥均价同比高23元/吨，此次熟料代价率先推涨后，节后水泥代价希望同步上调，本钱端煤炭代价Q2同比低200元/吨，对应水泥或有20元驾驭的本钱消重，集体来看，二季度水泥企业利润同比希望接连竣工量减利增，此前水泥股受基础面影响而回调，现在底部基础夯实，此次涨价希望提振市集决心。另外，海外更加非洲发展性更优，事迹具备更大的增进弹性，重心合怀西部水泥。

　　危害提示：基修、地产需求回落超预期，对水泥、玻璃代价涨价趋向形成影响；新质料种类下逛景心胸及本身发展性不足预期；地产资产链坏账减值亏损超预期。